开源证券股份有限公司余汝意,司乐致近期对安杰念念进行计划并发布了计划说明《公司信息更新说明：2024功绩超预期葡萄京娱乐网站，国外高增捏续+国内旯旮改善》，赐与安杰念念买入评级。
安杰念念(688581)
2024功绩超预期，国内需求旯旮改善，国外捏续拓围，保管“买入”评级2025年2月26日，公司2024年功绩快报线路，公司杀青营收6.36亿元（yoy+25.01%）；归母净利润2.94亿元(yoy+35.48%)；扣非归母净利润2.74亿元（yoy+29.05%）。单看Q4，公司杀青营收2.09亿元(yoy+28.17%)；归母净利润0.97亿元(yoy+30.79%)；扣非归母净利润0.82亿元（yoy+14.43%）；筹商到国内单双极羼杂建立+软镜建立行将上市，2026年集采商场重新得回，国内合座旯旮改善，国外高增速捏续且关税影响有限，咱们再次上调2024-2026年的盈利预测，展望2024-2026年归母净利润为2.94/3.53/4.24亿元（原值为2.71/3.38/4.23亿元），对应EPS别离为3.64/4.35/5.24元/股，面前股价对应P/E别离为19.5/16.3/13.5倍，保管“买入”评级。
国外客户资源较踏实，新客户增长速率快，自有品牌销售束缚教化
公司国外售售以贴牌为主，大客户资源踏实，有关居品销往好意思国、英国、德意、日韩、澳大利亚等多个国度和地区。2024H1公司国外营收1.38亿元（yoy+35.28%），占比52%，公司通过积极的商场行为束缚开导新商场和新客户，2024H1国外新客户数目增多14个。自有品牌居品行为公司国外中枢发力点，已初见班师，2024年上半年自有品牌销售占比近30%。
国内捏续提高三甲等高档第病院隐蔽面，国内病院浸透率教化逻辑仍较强国内商场方面，比年来国居品牌对入口品牌的替代取得了积极恶果，突破了早期由国际品牌把持的方法。公司是国产内镜微创调治器械的头部企业之一，营销收集已基本隐蔽宇宙的要点城市，主导居品在宇宙千余家病院得到诳骗。公司临床客户级别捏续教化，为止2023年12月30日，杀青末端病院隐蔽2300家，三甲病院占比达到44%。2024H1国内杀青销售收入1.25亿元（yoy+21.98%），占比48%，新增临床客户198家，其中三级病院57家。
风险辅导：新址品推行不足预期，买卖摩擦及汇率波动，带量采购风险。
证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据盘算，国盛证券张金洋计划员团队对该股计划较为深刻，近三年预测准确度均值为71.07%，其预测2025年度包摄净利润为盈利2.74亿，笔据现价换算的预测PE为20.89。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
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